正规实盘杠杆平台排行
正规杠杆平台排行
  • 股票投资哪家好 债市早报:央行月内二次投放MLF,中标利率下调20个基点;资金面整体均衡,银行间主要利率债收益率多数下行

    股票投资哪家好 债市早报:央行月内二次投放MLF,中标利率下调20个基点;资金面整体均衡,银行间主要利率债收益率多数下行

    (原标题:债市早报:央行月内二次投放MLF股票投资哪家好,中标利率下调20个基点;资金面整体均衡,银行间主要利率债收益率多数下行)

    金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时债市信息。

    【内容摘要】7月25日,央行月内二次进行MLF操作,同时加大7天期逆回购投放,资金面整体均衡平稳,主要回购利率小幅上行;MLF中标利率下调20个基点,银行间主要利率债收益率多数下行;“H19富力2”、“H16富力4”拟小额兑付,向持有人支付兑付基数3‰及应付利息;中天金融集团第二次债权人会议表决通过重整计划草案;新世纪评级将杉杉集团评级展望调整为负面;转债市场主要指数随股市下行,个券多数收跌;海外方面,美国二季度GDP数据超预期,核心PCE指数环比下降,美债收益率走势分化,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

    一、债市要闻

    (一)国内要闻

    【央行月内二度投放MLF,中标利率下降20个基点】7月25日,人民银行以利率招标方式开展2000亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作,中标利率为2.3%,较此前下降20个基点自2023年8月以来首次下调。这是央行月内第二次开展MLF操作。同时,央行开展了2351亿元逆回购操作。央行再度降息,人民币汇率快速升值。截至7月25日18时30分,在岸、离岸人民币兑美元汇率已双双升破7.21关口,日内涨幅均超过500个基点。市场观点认为,人民币汇率走势受益于近期日元显著升值,也进一步减少了央行实施货币政策的约束。

    【工农中建交邮储六大行宣布下调存款利率】7月25日,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大行均宣布下调存款利率。其中工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行整存整取3个月、半年期、一年期,零存整取一年期、三年期、五年期均下调10BP;整存整取二年期、三年期、五年期均下调20BP;邮储银行活期存款下调至0.15%。三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定存利率分别下调至1.05%、1.26%、1.38%、1.45%、1.75%、1.80%。

    【两部门:统筹安排3000亿元国债资金加力支持“两新”】7月25日,国家发展改革委、财政部联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,明确在现行“两新”工作格局和政策体系基础上,由国家发展改革委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。统筹考虑不同领域特点,降低超长期特别国债资金申报门槛,不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求,支持中小企业设备更新。直接安排超长期特别国债资金,用于支持地方自主提升消费品以旧换新能力。要严格管理超长期特别国债资金,不得用于平衡地方预算、偿还地方政府债务、地方“三保”,不得通过举债筹集配套资金。

    【上半年我国对外非金融类直接投资同比增长16.6%】7月25日,商务部新闻发言人何咏前在商务部例行记者会介绍,2024年1-6月,我国对外非金融类直接投资726.2亿美元,同比增长16.6%。其中,我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资154.6亿美元,同比增长9.2%。

    【中证协:上半年券商主承销科技创新债超2400亿元】7月25日,中国证券业协会发布2024年上半年度证券公司债券(含企业债券)承销业务专项统计。其中,2024年上半年作为科技创新债券主承销商的证券公司共45家,承销208只债券,合计金额2437.31亿元。2024年上半年度参与发行地方政府债券的证券公司共79家,合计中标金额1490.47亿元,合计中标地区21个。

    【金融法制定提上日程,完备体系确保监管全覆盖】7月18日,党的二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》,深化金融体制改革的任务清单已然清晰,其中,制定金融法首次被提及。从现行法律体系看,我国并无以金融法直接命名的法律,对于各类金融关系的调整散见于各具体部门法中。未来,金融法将作为一部金融领域的基本法,填补现有法律间的空白,推动构成比较完备的金融法律体系,确保依法将所有金融活动纳入监管。

    (二)国际要闻

    【美国二季度GDP增长2.8%超预期,核心PCE物价指数环比降至2.9%】7月25日周四, 美国商务部经济分析局(BEA)公布数据显示,美国二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%,超出预期的2%,远超前值1.4%。细分数据显示,支撑二季度GDP的增长的项目主要有消费者支出、私人库存投资和非住宅固定资产投资。具体而言:个人消费对GDP贡献了1.57%的增长,较上一季度的0.98%大幅上升;私人库存的增长贡献为0.82%,较一季度的-0.42%大幅增加;政府对GDP的贡献从0.31%显著上升至0.53%;受进口拖累,净贸易的贡献比下滑至0.71%;固定投资增长占比从1.19%下降至0.64%美国二季度核心PCE物价指数年化季环比初值为2.9%,超出预期的2.7%,但较前值3.7%有所放缓。

    (三)大宗商品

    【国际原油期货价格继续上涨 NYMEX国际天然气价格跌幅扩大】7月25日,WTI 9月原油期货收涨0.69美元,涨幅0.89%,报78.28美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.66美元,涨0.81%,报82.37美元/桶。现货黄金跌1.39%,报2364.47美元/盎司。NYMEX天然气期货价格收跌3.71%至2.048美元/百万英热单位。

    二、资金面

    (一)公开市场操作

    7月25日,央行公告称,为维护月末银行体系流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了2351亿元7天期逆回购和2000亿元1年期MLF操作,中标利率分别为1.70%和2.3%。Wind数据显示,当日有490亿元逆回购到期,因此单日净投放3861亿元。

    (二)资金利率

    7月25日,在央行意外加场MLF操作,同时加大7天逆回购投放下,资金面均衡平稳。当日DR001上行1.76bp至1.769%,DR007上行15.77bp至1.917%。

    数据来源:Wind,东方金诚

    三、债市动态

    (一)利率债

    1.现券收益率走势

    7月25日,新一轮银行存款利率下调叠加MLF加场操作并调降利率,提振债市大幅回暖,其中,长债收益率大幅下行,10年期国债收益率再创新低下破2.2%点位。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240004收益率下行2.75bp至2.1990%;10年期国开债活跃券240210收益率下行2.70bp至2.2660%。

    数据来源:Wind,东方金诚

    债券招标情况

    数据来源:Wind,东方金诚

    (二)信用债

    长期以来,一直有传言称苹果正在与多家广告公司进行谈判,试图为其 Apple TV+ 服务带来一定程度的广告。虽然该服务目前仍无广告,但这种情况可能会发生变化——至少在英国是这样。

    1. 二级市场成交异动

    7月25日,5只地产债成交价格偏离幅度超10%,包括“19不动04”跌超14%,“H1融创01”跌超72%,“H0融创03”跌超73%,“21沪世茂MTN001”跌超90%;“H1碧地03”涨超134%。2只城投债成交价格偏离幅度超10%,包括20安溪城建债02”跌超18%,“17凤城河债01”跌超50%。

    2. 信用债事件

    富力地产:公司公告,“H19富力2”、“H16富力4”拟小额兑付,向持有人支付兑付基数3‰及应付利息(票面利率6.7%)。

    景峰医药:召集人摩根士丹利公告,拟于8月8日召开“16景峰01”持有人会议,审议落实偿债保障措施的议案。

    旭辉集团:公司公告,“PR旭辉01”拟于7月29日进行第四次分期偿付,偿还比例为发行总额的3%。

    中天金融集团:公司公告,第二次债权人会议表决通过重整计划草案。

    怀化城投:公司公告,拟将“22怀化城投MTN002B”票息下调390BP至1.9%,回售申请自7月26日起。该债券发行总额为3亿元,发行票息为5.8%。

    宝鸡投资:公司公告,拟将“22宝城投MTN001”票息下调483BP至1%,回售申请自7月26日起。

    邯郸建投:公司公告,拟将“21邯郸建投MTN001”票息下调207BP至2.3%,回售申请自7月29日起。

    中国石油集团:惠誉确认中国石油集团、中石油财务香港和中石油股份“A+”长期本外币发行人评级,展望维持“负面”。

    杉杉集团:新世纪评级维持杉杉集团主体及“20杉杉01”信用等级为AA,评级展望调整为负面。

    福建阳光集团:公司公告,公司及子公司涉及多起重大诉讼案件的进展,对于和江西银行的三起诉讼,案由均为公司债权回购合同纠纷,累计标的金额超过21亿元。

    (三)可转债

    1. 权益及转债指数

    【权益市场三大股指集体收跌】 7月25日,A股全天弱势下行,上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.52%、0.22%、0.39%。当日,两市成交额5930.2亿元,较前日缩量385.8亿元,北向资金净卖出65.82亿元。当日,申万一级行业大多上涨,上涨行业中,电力设备、传媒、美容护理、建筑材料、环保涨超1%;下跌行业中,有色金属跌逾2%,通信、煤炭、电子、石油石化跌逾1%。

    【转债市场主要指数跟随收跌】 7月25日,转债市场受权益市场影响小幅下跌,当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.07%、0.09%、0.02%。当日,转债市场成交额816.66亿元,较前一交易日放量52.33亿元。转债市场大多个券下跌,528支转债中,271支上涨,249支下跌,8支持平。当日,上涨个券中,泰瑞转债继续涨停20%,华锋转债涨超6%,三房转债、嘉泽转债、金铜转债涨超4%;下跌个券中,今飞转债跌逾19%,中旗转债、景20转债跌逾5%。

    数据来源:Wind,东方金诚

    2. 转债跟踪

    今日(7月26日),严牌转债、欧通转债上市,奥锐转债开启网上申购。

    7月25日,亚药转债公告不下修转股价格;欧22转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(即2024年7月26日至2025年1月25日),若再次触发下修条款,亦不选择下修;中能转债、金轮转债、智能转债、声讯转债公告预计满足转股价格下修条件。

    (四)海外债市

    1. 美债市场:

    7月25日,各期限美债收益率走势分化。其中,2年期美债收益率上行4bp至4.41%,10年期美债收益率则下行1bp至4.27%。

    数据来源:iFinD,东方金诚

    7月25日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大5bp至14bp;5/30年期美债收益率利差收窄5bp至37bp。

    7月25日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率保持在2.28%不变。

    2. 欧债市场:

    7月25日,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中,德国10年期国债收益率下行3bp至2.40%,法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行3bp、2bp、3bp和3bp。

    数据来源:英为财经,东方金诚

    中资美元债每日价格变动(截至7月25日收盘)

    数据来源:Bloomberg,东方金诚整理

    本文源自:金融界股票投资哪家好